Trading Opções 101

Opções de Negociação 101 As opções de acções são instrumentos de investimento bastante simples. Basicamente, uma opção é um contrato. Ainda assim, opções de negociação é considerado algo para o investidor experiente e experiente, porque é fácil criar conseqüências não intencionais com opções. Ao comprar uma opção, não o obriga a comprar ou vender o estoque subjacente, mas seu corretor pode automaticamente exercer a opção no vencimento, sob certas condições. Quando opções de negociação, você deve prestar muita atenção às condições subjacentes de ações e mercado para suas posições de opção --- especialmente quando perto de sua data de validade. Opções de compra Uma opção de compra dá ao seu proprietário o direito de comprar ações do estoque subjacente ao preço de exercício. A data de vencimento é a data em que esse direito expira. No vencimento, é comum que uma corretora exerça automaticamente opções de compra in-the-money, o que resulta em sua compra da quantidade correspondente de ações. Uma opção de compra está dentro do dinheiro quando o estoque subjacente vale mais do que o preço de exercício das opções. Traders opções geralmente vendem uma opção rentável de volta ao mercado antes da expiração, a menos que eles querem especificamente a opção a ser exercida. Para a especulação, um comerciante iria comprar uma opção de compra se eles esperam que o preço do estoque subjacente a aumentar. Opções de Venda Uma opção de venda dá ao seu proprietário o direito de vender ações do estoque subjacente ao preço de exercício. Uma opção de venda é o inverso de uma opção de compra. Quando o estoque subjacente diminui, uma opção de venda normalmente aumenta em valor. Um comerciante iria comprar uma opção de venda se eles esperam que o estoque subjacente para ir para baixo. Portanto, uma opção de venda é in-the-money quando o estoque subjacente vale menos do que o preço de exercício opções. Também é importante entender suas políticas de corretores sobre opções de venda no vencimento. Além da especulação, comprar uma opção de venda pode ser usado como proteção de curto prazo para uma posição de estoque. Opções americanas e de estilo europeu A maioria das opções negociadas em bolsas americanas são de estilo americano. As opções de estilo americano podem ser exercidas a qualquer momento antes da expiração. As opções europeias só podem ser exercidas à expiração. Tenha em mente que o titular é aquele que tem os direitos, eo escritor é quem dá os direitos. Portanto, se você escrever opções, as opções podem ser exercidas pela outra pessoa. Às vezes, um investidor vai escrever opções de compra em ações que possuem em uma tentativa de aumentar o retorno. Esta estratégia é referida como a venda de chamadas cobertas. Baseado em Lotes Redondos Um contrato de opção geralmente é baseado em 100 ações ou um lote redondo. Movimentos no estoque subjacente podem ter um enorme efeito sobre o valor das opções. Isso é porque as opções são um tipo alavancado de investimento quando comparado a investir o mesmo montante de dólar diretamente no estoque subjacente. Quanto uma opção se move em relação a um movimento no estoque subjacente é referido como o delta opções. Tipos de Ordem Existem quatro tipos básicos de pedidos para opções de capital: comprar para abrir, comprar para fechar, vender para abrir e vender para fechar. Uma compra para abrir é simplesmente a compra de uma opção. Por outro lado, a venda para fechar é a venda de uma opção de opção. Sell ​​para abrir fica um pouco mais sofisticado, uma vez que se refere a escrever uma opção --- você é a festa promissora. Por outro lado, uma compra para fechar é uma compra de compensação para fechar as obrigações de opções em circulação. Você poderia fechar fora suas chamadas cobertas pendentes comprando as mesmas chamadas. Como o mercado de opções é um mercado regulamentado, uma obrigação é considerada tão boa quanto outra. Combinações de Opções Combinações, spreads e outros termos referem-se basicamente à combinação de dois ou mais dos quatro tipos de ordem básica para compensar o risco e reduzir o desembolso de caixa. Talvez o mais simples dos spreads seja a propagação vertical. Isso envolve a compra e venda de dois do mesmo tipo e opções de expiração com diferentes preços de greve. Isso ajuda a compensar o preço da transação global, diminuindo a quantidade de dinheiro em risco. A desvantagem de tal estratégia, e combinações em geral, é que eles podem limitar a quantidade de potencial de lucro. Ainda, os profissionais de comércio usam frequentemente spreads, baseando suas escolhas em seu risco projetado contra a recompensa. Time Decay Opções têm um valor de tempo. Por exemplo, se duas opções de compra tiverem o mesmo preço de exercício, mas datas de vencimento diferentes, a que tiver a data mais avançada custaria mais. A teoria é que theres uma possibilidade melhor o preço mover-se-á em seu favor com um período de tempo mais longo para que faça assim. Portanto, um operador de opções não deve apenas escolher a direção do preço corretamente, mas também ter o timing correto. Caso contrário, uma opção que é fora do dinheiro pode expirar sem valor. Out-of-the-money significa que não há valor no exercício da opção ao preço de exercício que seria melhor comprar, ou vender, o estoque outright. Options Basics Tutorial Hoje em dia, muitas carteiras de investidores incluem investimentos, tais como fundos mútuos. ações e títulos. Mas a variedade de títulos que você tem à sua disposição não termina aí. Outro tipo de segurança, chamado opção, apresenta um mundo de oportunidades para investidores sofisticados. O poder das opções reside na sua versatilidade. Eles permitem que você adaptar ou ajustar sua posição de acordo com qualquer situação que surge. As opções podem ser tão especulativas ou tão conservadoras como você quer. Isso significa que você pode fazer tudo, desde proteger uma posição de um declínio para apostas definitivas sobre o movimento de um mercado ou índice. 13 Esta versatilidade, no entanto, não vem sem seus custos. As opções são títulos complexos e podem ser extremamente arriscadas. É por isso que, ao negociar opções, você verá uma isenção de responsabilidade, como a seguinte: 13 As opções envolvem riscos e não são adequadas para todos. Opção de negociação pode ser de natureza especulativa e levar substancial risco de perda. Investir apenas com capital de risco. 13 Apesar do que ninguém lhe diz, a negociação de opções envolve riscos, especialmente se você não sabe o que está fazendo. Devido a isso, muitas pessoas sugerem que você orientar clara de opções e esquecer a sua existência. 13 Por outro lado, ser ignorante de qualquer tipo de investimento coloca você em uma posição fraca. Talvez a natureza especulativa das opções não se ajuste ao seu estilo. Não há problema - então não speculate em opções. Mas, antes de decidir não investir em opções, você deve compreendê-los. Não aprender como funciona as opções é tão perigoso quanto saltar para a direita em: sem saber sobre opções que você não só perderia ter um outro item em sua caixa de ferramentas de investimento, mas também perder insight sobre o funcionamento de algumas das maiores corporações mundos. Quer se trate de cobrir o risco de operações de câmbio ou de dar aos empregados propriedade sob a forma de opções de ações, a maioria das multinacionais de hoje usar opções de alguma forma ou de outra. 13 Este tutorial irá apresentá-lo aos fundamentos das opções. Tenha em mente que a maioria dos comerciantes opções têm muitos anos de experiência, por isso não espere ser um especialista imediatamente após a leitura deste tutorial. Se você não está familiarizado com o funcionamento do mercado de ações, confira o Stock Basics tutorial. Options Noções básicas: O que são opções Uma opção é um contrato que dá ao comprador o direito, mas não a obrigação, para comprar ou vender um ativo subjacente em um Preço específico em ou antes de uma determinada data. Uma opção, assim como um estoque ou vínculo, é uma garantia. É também um contrato vinculativo com termos e propriedades estritamente definidos. Ainda confuso A idéia por trás de uma opção está presente em muitas situações cotidianas. Digamos, por exemplo, que você descobre uma casa que você adoraria comprar. Infelizmente, você não terá o dinheiro para comprá-lo por mais três meses. Você fala com o proprietário e negociar um negócio que lhe dá uma opção para comprar a casa em três meses por um preço de 200.000. O proprietário concorda, mas para esta opção, você paga um preço de 3.000. Agora, considere duas situações teóricas que podem surgir: 13 Seu descobriu que a casa é realmente o verdadeiro lugar de nascimento de Elvis Como resultado, o valor de mercado da casa sobe para 1 milhão. Porque o proprietário vendeu-lhe a opção, ele é obrigado a vender a casa por 200.000. No final, você está a fazer um lucro de 797.000 (1 milhão - 200.000 - 3.000). 13 Ao visitar a casa, você descobre não só que as paredes estão cheias de amianto, mas também que o fantasma de Henrique VII assombra o quarto principal, além disso, uma família de ratos super inteligentes construíram uma fortaleza no porão. Embora você originalmente pensou que tinha encontrado a casa de seus sonhos, agora você considera que não vale nada. No lado positivo, porque você comprou uma opção, você está sob nenhuma obrigação de passar com a venda. Claro, você ainda perde o preço de 3.000 da opção. Este exemplo demonstra dois pontos muito importantes. Primeiro, quando você compra uma opção, você tem um direito, mas não uma obrigação de fazer algo. Você pode sempre deixar a data de vencimento passar, em que ponto a opção se torna inútil. Se isso acontecer, você perde 100 do seu investimento, que é o dinheiro que você usou para pagar a opção. Em segundo lugar, uma opção é meramente um contrato que trata de um ativo subjacente. Por essa razão, as opções são chamadas derivadas, o que significa que uma opção deriva seu valor de outra coisa. Em nosso exemplo, a casa é o ativo subjacente. Na maioria das vezes, o ativo subjacente é um estoque ou um índice. Chamadas e Colocações 13 Os dois tipos de opções são chamadas e coloca: 13 Uma chamada dá ao detentor o direito de comprar um ativo a um determinado preço dentro de um período de tempo específico. As chamadas são semelhantes a ter uma posição longa em um estoque. Os compradores de chamadas esperam que o estoque vai aumentar substancialmente antes da opção expira. 13 A put dá ao detentor o direito de vender um activo a um determinado preço num determinado período de tempo. Puts são muito semelhantes a ter uma posição curta em um estoque. Os compradores de puts esperam que o preço do estoque cairá antes da opção expirar. Participantes no Mercado de Opções 13 Há quatro tipos de participantes em mercados de opções, dependendo da posição que eles tomam: 13 Compradores de chamadas 13 Vendedores de chamadas 13 Compradores de puts 13 Vendedores de puts Pessoas que compram opções são chamadas titulares e aqueles que vendem opções São chamados escritores, além disso, os compradores são disse ter posições longas, e os vendedores são disse ter posições curtas. 13 Aqui está a importante distinção entre compradores e vendedores: 13 Os detentores de chamadas e compradores (compradores) não são obrigados a comprar ou vender. Eles têm a opção de exercer os seus direitos, se assim o desejarem. 13 Os roteiristas e os roteiristas (vendedores), porém, são obrigados a comprar ou a vender. Isso significa que um vendedor pode ser obrigado a cumprir uma promessa de compra ou venda. Não se preocupe se isso parece confuso - é. Por esta razão, vamos olhar para as opções do ponto de vista do comprador. Vender opções é mais complicado e pode ser ainda mais arriscado. Neste ponto, basta entender que há dois lados de um contrato de opções. Para negociar opções, você terá que saber a terminologia associada ao mercado de opções. 13 O preço ao qual uma ação subjacente pode ser comprada ou vendida é chamado de preço de exercício. Este é o preço de um preço das ações deve ir acima (para chamadas) ou ir abaixo (para puts) antes de uma posição pode ser exercida para um lucro. Tudo isso deve ocorrer antes da data de validade. 13 Uma opção negociada em uma bolsa de opções nacional, como a Chicago Board Options Exchange (CBOE), é conhecida como uma opção listada. Estes têm fixado preços de greve e datas de validade. Cada opção listada representa 100 ações da empresa (conhecido como contrato). 13 Para opções de compra, a opção é considerada in-the-money se o preço da ação estiver acima do preço de exercício. Uma opção de venda é in-the-money quando o preço da ação está abaixo do preço de exercício. O valor pelo qual uma opção está dentro do dinheiro é referido como valor intrínseco. 13 O custo total (o preço) de uma opção é chamado de prêmio. Este preço é determinado por fatores, incluindo o preço da ação, preço de exercício, tempo restante até a expiração (valor de tempo) e volatilidade. Devido a todos esses fatores, determinar o prêmio de uma opção é complicado e além do escopo deste tutorial.